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银行孵化科创企业进入实操_0

2019/10/13 来源:黄冈信息港

导读

为中小企业解决融资难问题的投贷联动试点工作正式起航。继上月底公布了试点名单后,昨日,银监会发布消息称,已牵头召开试点工作启动会,标志着投贷联

为中小企业解决融资难问题的投贷联动试点工作正式起航。继上月底公布了试点名单后,昨日,银监会发布消息称,已牵头召开试点工作启动会,标志着投贷联动试点正式进入实操阶段。业内人士认为,由于科创企业有限,且集中在试点区域,在试点名单中占据“大半江山”的地方银行有望成“近水楼台”,赢得较大发挥空间,但这项业务对大银行来说不会占很大比重。

试点正式起航

投贷联动试点工作的推进在今年不断提速。在今年的全国两会上,投贷联动试点正式写入政府工作报告;4月21日,银监会、科技部、央行联合印发了《关于支持银行业金融机构加大创新力度 开展科创企业投贷联动试点的指导意见》(以下简称《指导意见》),并公布了批试点名单。

推进工作提速的背后是市场日益高涨的呼声。去年“大众创业、万众创新”的口号掀起了一股“双创”热潮,但雨后春笋般涌现的中小微企业往往缺乏抵押物、担保物等银行提供贷款需要审核的东西,融资难成为的烦恼。由此,“投贷联动”模式开始萌生。

投贷联动是指银行对中小微企业在风险投资机构评估、股权投资的基础上,以债券形式为企业提供融资支持,形成股权投资和银行信贷之间的联动融资模式,银行可以分享企业成长的收益。

根据《指导意见》,投贷联动的适用对象是科创型中小微企业,允许试点银行设立投资子公司对科创型企业进行股权投资,并成立科技金融专营机构与科创企业股权投资相结合的信贷投放。银监会副主席周慕冰指出,投贷联动就是要使科创企业的融资需求和银行的金融供给得到更好的对接和匹配。

投贷联动三步走

在业内人士看来,投贷联动的核心内容是“投”,“贷”是辅助性手段,但恰恰“投”是银行的短板。

中国社科院金融所银行研究室主任曾刚表示,银行的投资子公司具不具备股权投资的能力有待观察。以往银行支持中小微企业,主要是通过传统的贷款,但贷款的评估和投资评估不同,贷款主要审核企业的抵押品、现金流等,投资需要通过评估企业信用风险、考察其在不在“风口”,从而发掘优质企业为其贷款。

“以前银行都是和私募基金合作,技术是别人的,投资领域不是银行擅长的。”曾刚说道。中国人民大学财政金融学院副院长赵锡军同样表示,对于银行来讲,实施投贷联动要考虑到投资业务和信贷业务两者的不同。投资业务的风险并不比信贷业务风险小,所以在管理的时候,要考虑到不同业务的特点。银行对于投资业务来讲并不熟悉,因此,首先是完善相应的制度,其次在技术、人才的培养。

而在投资和贷款两阶段之后,还有容易被人忽略的第三个阶段,即银行何时退出企业股权。业内人士介绍,这依据银行对企业做的方案以及双方的协议而定,银行可能在企业上市之时退出,或者在企业下一轮融资时退出,也有可能银行不退出,在企业上市后直接成为股东。

小银行有望独舞

投贷联动的正式启动,受益者首先是科创型中小微企业。从首批试点的五个地区来看,都是科创企业的聚集地,分别位于北京中关村、武汉东湖、上海张江、天津滨海和西安的国家自主创新示范区。银监会相关负责人表示,科创企业尤其是处于种子期、初创期的普遍资金需求大,但是却“软资产”多,不具备银行放贷看重的“硬资产”,所以很难享受到银行的金融服务。

不过,投贷联动为这些企业带来了10家金融服务提供者,分别是国开行、中行、恒丰银行、北京银行、天津银行、上海银行、汉口银行、西安银行、上海华瑞银行、浦发硅谷银行。银监会相关人士曾透露,首批试点银行与监管层之间是双向选择的。不难看出,其中有7家都是试点区域的地方性银行。曾刚表示,和国外情况类似,投贷联动这类模式并不普遍,只是集中在科技型中小企业,绝大多数企业不符合条件,此类模式不会有太大的市场空间。

而大型银行对这种融资模式暂未大面积推行的原因,除了区域限制,更多来自于对风险的担忧。曾刚表示,银行选择对某企业投资后,跟进的是信贷业务,获取的是息差,属于固定收益类产品,收益率低,而为没有到成熟期的企业投资,风险很大,收益与风险并不匹配。

赵锡军进一步表示,对于银行而言,应该坚持审慎经营的原则,能做好本职业务已经不容易了,投贷联动业务并不是要占有多大规模,关键是要把控好风险,对储户的资金负责。

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